近30%债权东说念主竣事契约，碧桂园主义在年底前完成境外债重组

发布日期：2025-04-29 08:16 点击次数：120

　　界面新闻记者 | 王妤涵

　　碧桂园的境外债重组进度再迎来关节性糟蹋。

　　近日，碧桂园在港交所发布公告称，截止4月11日，抓有29.9%现存债券债务本金的专案小构成员已签署重组撑抓契约，互助委员会部分红员的协商也接近完成，若后续发扬顺利，碧桂园主义在2025年12月31日前完成境外债重组。

　　值得温雅的是，这次碧桂园公布的境外债重组范围从本年1月公布的164亿好意思元缩减至140.74亿好意思元，主要因为部分债务通过协商提前处理或治愈优先级。

　　碧桂园默示，签立重组撑抓契约代表本公司探索举座有假想处置其境外债务的首要里程碑，淡薄重组拟将债务回收率最大化，为公司业务复苏及有序出售非中枢财富提供弥散基础。

　　此外，碧桂园还命令债权东说念主加入重组撑抓主义，并支付痛快费。据悉，债权东说念主若在早期加入重组撑抓契约，可赢得本金0.1%的“早鸟痛快费”。

　　预测削债110亿好意思元

　　碧桂园这次重组有假想的中枢是“削债+缓期+股权置换”，其为债权东说念主提供了五个有假想，具体为：

　　有假想一是现款要约，通过反向荷兰式拍卖格式进行收购要约，每100好意思元主义索偿额的最高竞投价钱为10好意思元，最终将主义索偿额革新为最高达2亿好意思元的现款;

　　有假想二是刊行本金总和最高达20亿好意思元的新零息强制性可革新债券，到期日为参考日历后78 个月，可按初步革新价每股2.6港元革新为公司平时股；

　　有假想三是刊行本金总和最高达55.007亿好意思元的强制性可革新债券和本金总和最高达 27.093 亿好意思元的新年利率 2.5 厘中期用具；

　　有假想四是刊行新的零息强制性可革新债券，到期日为参考日历后114个月；和刊行的新年利率2.0厘长久用具，摊销还款期由参考日历后102个月起至114个月止；

　　有假想五是刊行本金总和最高达15亿好意思元的长久用具，年利率仅为1.0%，摊销还款期由参考日历后126个月起至138个月止。

　　据碧桂园方面暴露，若这次重组发扬顺利，在重组后公司预测将减少债务约110亿好意思元；加权平均融资资本将从5.8%降至1%-2.5%，债务平均期限延长至6.5年以上，显贵缓解短期偿债压力。

　　在境外债务取得发扬的同期，碧桂园的境内债务也在同步推动。

　　4月7日，碧桂园8只境内债券治愈兑付有假想的议案获债权东说念主通过，包括H16碧园5、H19碧地3、H20碧地3、H20碧地4、H1碧地01、H1碧地02、H1碧地03、H1碧地04等，触及本金约124.17亿元。

　　据悉，碧桂园这次主义治愈有假想的债券统统9只，本金额约135.17亿元。

　　其中，H16碧园5和H1碧地01均要在本年3月兑付10%的本金，新的有假想平分期款项缓期至9月支付；其余债券则是赐与相干债券本息兑付鸠合60个交游日的宽限期。

　　就碧桂园现在的情况来看，除保交楼外，债务重组是碧桂园刻下化解财务风险的重中之重。

　　凭据最新财报，2024年碧桂园全年总收入为2528亿元，同比减少37%，包摄股东净亏本328亿元。截止2024年末，碧桂园的总假贷约2535亿元，其中境外债务占比约42%，一年内到期的短期债务高达1374亿元，债务压力较大。

　　流动性压力也艰涩忽视。截止2024年底碧桂园总现款余额约298.97亿元，但受适度现款占比高达78.7%，约235.35亿元，现款及现款等价物仅约63.62亿元。

　　业内东说念主士默示，若将来重组发扬顺利，碧桂园或说明数百亿元重组收益，净财富有望栽种至千亿规模。但重组谈判仍靠近债权东说念主博弈与战术环境的不笃定性。

　　不外，近期战术环境的改善或缩短博弈难度。2024年“金融16条”宽限、2025年政府职责讲明首提“稳住楼市股市”等战术均开释出积极信号，为债务重组与行业复苏注入信心。

　　丛林城市神色60%职权置换

　　除境外债重组范围的治愈外，这次公告中另一市集温雅焦点为，为竣事这次境外债务重组契约，碧桂园方面将为债务东说念主提供异常增信门径。

　　其中，控股股东杨惠妍家眷以5000万好意思元对价，获取碧桂园盘曲抓有的马来西亚“丛林城市”神色60%的股权。

　　丛林城市神色位于马来西亚柔佛州新山市，由碧桂园与当地开荒商通过结伙公司Country Garden Pacificview Sdn. Bhd共同开荒，碧桂园原抓股60%。

　　该神色曾是碧桂园国际延迟的秀丽性神色，总投资超2500亿元东说念主民币，计较容纳70万东说念主。

　　2016年，丛林城市神色开盘，凭借 “新加坡旁的将来之城”这一极具招引力的办法，在房地产市集上掀翻了一阵激越，曩昔销售额达219亿元，其中有九成的客户来自中国。

　　然而，其后由于收到外汇不休、地缘政事波动及市集需求疲软等影响，神色在2018年后堕入滞销，成为碧桂园国际财富中的“千里没资本”。

　　“杨惠妍家眷通过连络‘问题财富’并注入资金，亦然在向债权东说念主展示共担风险的衷心”，业内东说念主士对界面新闻默示。

　　另外，碧桂园还在重组有假想中建造了“或有价值权”条件，承诺将来若出售该神色，债权东说念主可共享部分收益。这一假想也体现了对各方利益的均衡酌量，既安抚债权东说念主，也为杨氏家眷保留潜在升值空间。

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包袱剪辑：王若云