越来越多花费者 “先买后付” 是个概略信号

　　“先买后付”（BNPL）贷款机构 Klarna（KLAR.PVT）本周解释称，本年第一季度花费者信贷损失同比增长 17%。尽管收入增至 7 亿好意思元以上，但净耗损翻倍至 9900 万好意思元。

　　这家瑞典公司允许花费者通过免息分期付款购买大件商品或平常用品，最近晓喻与 DoorDash（DASH）合营 —— 这一音尘催生了将次级典质贷款危境与深夜塔可钟订单混搭的互联网迷因。

　　但 Klarna 的季度数据发布之际，其他对于 “先买后付” 告贷东谈主的潜在担忧也浮出水面。信用平台 Lending Tree 的最新打听披露，41% 的 BNPL 用户称曩昔一年有过贷款过时，这一比例高于旧年的 34%。打听还发现，四分之一的用户示意曾用贷款购买食物杂货，较旧年加多 14%。

　　竞争敌手 Affirm（AFRM）本月早些时分因瞻望疲软股价下挫，但跟着该公司试图从信用卡品牌手中夺取市集份额，股价已回升。据报谈，由于关税概略情趣粉饰华尔街，Klarna 在 4 月推迟了初次公开募股（IPO）相干。

　　Klarna 称，花费者信贷损失的加多并不成评释好意思国花费者的合座气象。违犯，该公司指出另一遐想：信贷损失占其花费者贷款总和的比例。数据披露，这一比例从旧年同期的 0.51% 升至 0.54%，虽略有飞腾但总体仍低。该公司还宣称，其家具的短期性（83% 的贷款在三个月内更新）使其能够 “对不断变化的市集条目作念出快速反映”。

　　但关节在于，跟着金融器用和花费者继承的演变，咱们用于猜测经济气象的数据范畴正在扩大。

　　如若衰败真是到来，大概 “先买后付” 的盲目狂欢将完了，而贷款审核将愈加严格。与此同期，除了信用卡 delinquency（过时率），BNPL 已成为一个值得护理的新遐想。

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包袱裁剪：郭明煜